Warner Bros Discovery ha pedido a sus accionistas que rechacen una oferta actualizada «inferior» de Paramount Skydance para comprar la compañía.
Es la segunda vez en menos de un mes que el directorio de Warner Bros insta a sus accionistas a decir no a la oferta de Paramount, después de anunciar el 5 de diciembre que Netflix estaba comprando los negocios de películas y streaming de la compañía por 72.000 millones de dólares (54.000 millones de libras).
La junta directiva de Warner Bros dijo que la oferta no era lo mejor para los intereses de los accionistas y no cumplía los criterios de una «propuesta superior».
Paramount había dicho que su oferta era «superior» al acuerdo con Netflix, proponiendo comprar todas las entidades de Warner Bros, incluidos sus canales de televisión como CNN y TNT.
El presidente de la junta directiva de Warner Bros, Samuel Di Piazza Jr, dijo que la junta permaneció unánime en apoyar el acuerdo con Netflix.
«La oferta de Paramount sigue aportando un valor insuficiente, incluidos términos como una cantidad extraordinaria de financiación de deuda que crean riesgos de cierre y falta de protección para nuestros accionistas si no se completa una transacción.
«Nuestro acuerdo vinculante con Netflix ofrecerá un valor superior con mayores niveles de certeza, sin los riesgos y costos significativos que la oferta de Paramount impondría a nuestros accionistas», dijo en un comunicado.
Una de las diferencias clave entre las ofertas es qué partes de Warner Bros quiere comprar cada empresa.
La oferta de Netflix es para las partes de películas y streaming de Warner Bros, después de que Warner Bros dividiera su negocio en dos divisiones en la última parte de este año.
Paramount, en cambio, quiere comprar todo el negocio, incluidos canales de cable como CNN y Discovery, y los canales de televisión abierta en Europa.
En diciembre, Paramount ofreció más de 108.000 millones de dólares por la totalidad de Warner Bros, pero la junta directiva de Warner Bros recomendó unánimemente a sus accionistas que la rechazaran .
Warner Bros dijo que Paramount modificó su oferta poco después, pero en una carta a los accionistas el miércoles la junta directiva de Warner Bros dijo que la oferta «no era superior, ni siquiera comparable, a la fusión con Netflix».
Añadió que Paramount había «fallado repetidamente en presentar la mejor propuesta» para los accionistas, a pesar de haber recibido instrucciones claras para posibles soluciones a las deficiencias en la oferta.
Entre los problemas con la aceptación del acuerdo con Paramount, destacados en la carta, estaba el hecho de que Warner Bros tendría que pagar a Netflix 2.800 millones de dólares por abandonar su acuerdo de fusión.
La junta también señaló que Paramount tenía un valor de mercado de 14 mil millones de dólares, pero estaba intentando una adquisición que requería más de 94 mil millones de dólares en financiamiento de deuda y capital.
«La extraordinaria cantidad de financiamiento de la deuda, así como otros términos de la oferta [de Paramount], aumentan el riesgo de que no se cierre, particularmente cuando se compara con la certeza de la fusión con Netflix», señala la carta.
Se ha contactado a Paramount para solicitar comentarios.
A mediados de diciembre, el codirector ejecutivo de Netflix, Ted Sarandos, dijo que el acuerdo entre el gigante del streaming y Warner Bros era «en el mejor interés de los accionistas».